这对于投资理财市场本是一大利好,但近年来P2P、网贷、数字货币等的新生投资产品因为监管缺位和频频“暴雷”,让不少投资者产生了浓厚的避险情绪-室内游戏大全-早旭阅读网
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规模管理-这对于投资理财市场本是一大利好,但近年来P2P、网贷、数字货币等的新生投资产品因为监管缺位和频频“暴雷”,让不少投资者产生了浓厚的避险情绪

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作為國內最早涉足全委投資業務的機構之一,歌斐資產全權委託在海外的業務已經很成熟,但在國內仍在起步階段。歌斐多資產投資配置合伙人李富軍表示,隨着國人財富管理規模的增長,大量全權委託業務需求將會誕生,而歌斐資產已經在行業里「先走半步」。

在李富軍看來,全權委託業務客戶畫像可以分為三類:1、第一代企業主,完成了產業的自我實現,開始考慮投資和財產傳承;2、財富新貴,包括互聯網創業者;3、家族財富二代,脫離傳統產業,擁抱新金融,願意把一部分資產交給專業人士打理。

不過,歌斐資產的全權委託基金並不同於母基金,「它確實是多資產的基金,有委託給子基金管理人投資,也有一部分是自己直投,實際上是』自營+委外』的多資產組合。」全權委託基金的直投業務則依託于歌斐資產的PE直投能力,形成聯動。

目前,歌斐全資產權委託部門總管理規模約85億,兩個含有PE在內的主基金規模超過20億。歌斐資產全權委託的這兩個主基金在2017年成立,兩年多來也取得了不俗成績。

2018年,全權委託和家族辦公室完成了歌斐資產重要的投資策略升級,相關資產管理規模同比大增86%。與此同時,家族辦公室團隊則於2018年4月正式啟動了全球家族辦公室聯盟項目,創立中國家族辦公室品牌。

在這樣的市場環境下,全權委託投資業務應用而生。什麼是全權委託?即客戶把全部資金交給自己信賴的管理人來打理,管理人決定買哪些資產、資產間如何配置以及資產如何輪動,以保證客戶利益最大化。總的來說,全權委託相當於把投資決策權從客戶交到了管理人手裡。

在可投資基金的選擇上,歌斐資產全權委託也幫助客戶做第一層篩選,自上而下摸透行業路徑。遴選GP的標準很簡單:第一,職業化團隊,有較清晰且可追溯的歷史投資業績;第二,有成功的退出案例來驗證其基金運作能力;第三,從基金在底層所投項目去驗證其項目遴選能力。李富軍介紹,目前頭部的GP都和歌斐有合作,如紅杉、達晨、禮來、高榕、源碼等等。

根據不同體量,歌斐資產會區分一般意義上的全權委託客戶為3個標準化類型:保守型、激進型、穩健型,從而進行投資規劃。保守型,以標準化債券固定收益為主,簡單的凈值增長,波動性最小;激進型風險偏好較高,權益部分佔7成以上,較為偏激;穩健型則做折中處理,股債混合。

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在全權委託之前,理財師的角色已經存在了很久。李富軍介紹,理財師和全權委託的角色有相似性和重合性,最大的差距在專業度上,「理財師幫助客戶選擇產品,但對於產品何時調倉、不同經濟時期重點配置哪些產品,他們的理解還是不夠深入。全權委託團隊的投資理念基於專業化的資產配置模型,更加系統且專業。」

有數據顯示,到今年底,我國個人可投資資產總規模將首次突破200萬億大關。這對於投資理財市場本是一大利好,但近年來P2P、網貸、數字貨幣等的新生投資產品因為監管缺位和頻頻「暴雷」,讓不少投資者產生了濃厚的避險情緒。

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